我眼中的长江电力和中国海油投资价值。 我对长江电力和中国海油的感悟及思考想和大家唠唠。先说长江电力，我觉得它的底部大概率在27到27.5这个区间。为啥这么说呢？给大家算笔账。 假设长江电力2026年净利润能达到365亿，按照3.5%的动态股息率，再加上70%的分红率来估值，算下来就是20倍的市盈率。要是到2026年加上两次分红，大概1年左右股价能到31.75元。要是咱想拿到年化10%的收益，反推到现在，股价就应该是27.75元。这么看，在市场预期比较中性，而且现在估值还偏低的情况下，未来中短期，投资长江电力大概率能稳稳地拿到年化10%的收益，这收益又安全又稳定，简直是稳稳的幸福！ 再讲讲中国海油A。我估计它的底部比长江电力大概低2块钱。要是2025年布伦特油价在72 - 75美元这个区间，汇率年度平均按7.25来算，中国海油2025年的净利润大概率能到1600亿，每股收益大概3.37元。就现在的股价来说，市盈率才7.5倍。 7.5倍的市盈率意味着什么呢？要是按照45%的分红率来假设，动态股息率能达到6%。而且2025年中国海油的产量还会大幅增长，接下来好几年，产量每年增长大概在3%到4%。这里面门道挺多，净利润增长比产量增长还快，具体原因咱就不细说了。 这就意味着，就算油价一直保持稳定，未来三到五年，甚至八年，中国海油的年化净利润增长至少能有5%，乐观估计能到7%左右。再加上我个人觉得从中长期来看，油价是震荡往上走的，虽然油价波动大，上涨周期也长，不是那种直线上升，但总归是向上的趋势。 这么看来，中国海油动态股息率能到6%，成长性年化又在5%以上，产品价格还有中长期上涨的预期，而且在行业里那可是国际巨头级别的公司。这两家公司各有各的优势，到底咋投资，还是得结合自己的情况好好琢磨琢磨。 以上思维逻辑仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
一壶浊酒喜相逢
完全扯淡，长江电力来水都是看天，你哪来自信净利润365亿，你要当吹鼓手随你便。
精密 回复 02-26 23:04
不是看水，是看设备投入的，水可以高效利用的。
一壶浊酒喜相逢 回复 精密 02-27 07:35
你这个说的是水轮发电机组更新改造吧，这个又是打脸折旧提完成本下降的理论。葛洲坝水电站运行40年，发电机组都换了。唯一就是挡水大坝折旧提完成本下降的问题有这可能，那是60年以后的事情，基本和目前投资者无关。最快的葛洲坝水电站还有20年提完。
地中海老哥
基本同意